春节期间大宗商品表现和宏观要点

2022-02-08 13:24:58 新凤鸣集团股份有限公司 浏览次数 511

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石化产品外盘涨跌情况汇总

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宏观

        国际方面,春节期间,美三大股指先抑后扬,强劲反弹收高;美元指数震荡回落,原油强劲上涨,再创7年来新高,CME美棉大幅上涨,在美联储加息在即情况下,对通胀担心日益加剧,整体大宗商品偏强震荡。

       国内方面,1月份PMI震荡走平,仍在荣枯线以上运行。面对经济下行压力加大,预计国内基础设施建设适度提前,叠加宽货币、宽信用,预计国内节后相对有利于黑色系震荡走高,关注动力煤走势。

原油

        1、OPEC决定3月再度增产40万桶/日,但真实供应能力存疑。继尼日利亚、安哥拉等国之后,OPEC+第三大产油国伊拉克也加入增产困难户行列,受恶劣天气条件、技术问题以及设备维护影响,伊拉克1月原油产量不增反降。此外利比亚产量再度出现非自愿下降。

        2、北美冬季风暴使得美国页岩油产区产量下降,以及取暖油和天然气需求上升。

        3、乌克兰危机持续,美国周三表示向东欧增兵,若危机爆发,将导致欧洲天然气和原油大涨。

       4、现货方面,升贴水尚未走弱,3月沙特OSP上调亚洲地区升贴水60美分。

春节期间,乌克兰地缘政治风险加剧,原油下方强支撑。而上方受北美极寒天气影响,供应端页岩油供应或下降,需求端天然气和取暖油走强,总体震荡偏强。

其他重点事件

        1、2月3日欧洲央行行长拉加德讲话意外转鹰,考虑第三季度结束资产购买计划净购买。目前市场预期欧洲央行将在9月加息25个基点,12月再加息25个基点。

        2、美国1月非农就业数据大幅好于市场预期,增加46.7万人,预期增15万人,带动美债10年期收益率走高突破1.9%,3月加息预期强化,但抑制油价效果有限,历史数据显示首次加息后,大宗商品普遍走强。

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        3、日韩单日疫情新增刷新高,但从全球维度看,疫情出现拐点,按目前的回落路径,本轮疫情可能在2月中下旬逐步过去。随着疫情的快速回落,对于需求、供给和就业的扰动也将逐步消退。

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        4、尽管伊核谈判困难重重,但伊朗石油部长贾瓦德表示,准备尽快重返国际油市。此外2月4日,拜登政府决定解除部分针对伊朗的相关制裁,美国国务卿布林肯签署了几项与伊朗民用核活动有关的制裁豁免据悉。伊核协议或存在转机。

       5、美国能源信息署数据显示,截止1月28日当周,美国原油库存量4.15143亿桶,比前一周下降105万桶,库欣去库117.3万桶;美国汽油库存总量2.50037亿桶,为近一年来最高水平,比前一周增长 212 万桶;馏分油库存量为1.22744亿桶,比前一周下降241万桶。美国炼油厂开工率86.7%,比前一周下降1个百分点。美国原油日均产量 1150万桶,比前周日均产量减少10万桶。

        6、2月4日,俄罗斯总统普京访华并出席北京冬奥会开幕式,国家主席习近平同普京举行会晤。访问期间,俄罗斯石油公司发布消息称,该公司与中国石油天然气集团公司签署了一份关于通过哈萨克斯坦境内中转供应1亿吨原油的协议,协议有效期为10年。俄气公司与中石油新签一份天然气长期供应协议,将对华天然气出口增加100亿立方米至480亿立方米/年。

        7、2月5日两名美国官员表示,俄罗斯全面入侵乌克兰所需战斗力已部署到位约70%,并且有更多营级战术群正向俄乌边境派遣。此外,波兰军方表示,作为北约增派部队的一部分,一队美军士兵已抵达波兰。英国、法国日前均表示准备向东欧地区增派部队,支援北约盟友。美参院将就制裁俄罗斯的一项法案达成共识,其中包括一些可能在俄罗斯入侵乌克兰之前生效的措施。

      8、美国媒体3日报道称,一场严重的冬季风暴当天席卷美国多地,导致全美超过5000架次航班取消,约35万用户断电。美国有线电视新闻网报道称,超过 9100 万美国人处于冬季风 暴的预报或警告之下。风暴将来严重的低温,可能导致页岩油生产设备冻结,从而导致停产。

        9、2021年12月OPEC产量增加,较上月增加16.7万桶/日至2788.2万桶/日,但小于增产目标。利比亚、厄瓜多尔与尼日利亚均出现局部供应中断的情况,限制了轻质原油的产量。其中利比亚受恶劣天气影响,暂停向6个港口输送石油,Waha油田因存储空间短缺,将产量下调10万桶/日。

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